2025-08-05 11:40:30

正文：

大家好啊，这两天人民再度出现显著升值，昨天是已经来到7.16关口。

我们此前说过，人民币的升值一方面意味着全球资本押注在gsz中获胜的我们，另一方面，现在美经济前景并不明朗，所以也有资金选择看空美而看多我们。

高盛今天也发布了研报，认为人民币的目标位是7，意味着将有3%的升值，且人民币兑美元每升值1%可推动中国股市上涨3%。

虽然近期市场出现了比较明显的调整，但是我们的观点依旧不变，依旧是看多做多。

逻辑很简单，一方面是我们内部流动性持续保障，一方面是我们在博弈中胜出，再加上我们现在科技领域的持续突破。

现在市场唯一担心的就是美联储的息降不下来，但是我们预计最终结果会比当前的状况更乐观，逻辑在于我认为美国经济很难避免衰退，只要开始衰退，降息周期就该开启了。

生物医药方面，尽管大盘表现不佳，但今天继续有上佳的表现。

现在生物医药已经进入正轨，基本确立了一个中期行情的态势，短期结束基本不可能。

原因很简单，从我跟踪的众多创新药企来看，现在都处于一个营收保持较高增长的阶段，底层逻辑是因它们都处于一个持续的出药周期，从目前3-5年的时间来看，这个趋势不会发生太大改变，反而可能加强。

对于从集采走过来的创新药而言，估值已经经历了极度打压，随着增速的回暖，第一阶段就是先修复估值，第二阶段随着成长性的回归，估值再上一个台阶，这就是戴维斯双击的过程，最后，第三个极端就是泡沫阶段，这个时候我们就要警惕了，该离场要果断离场。

现在我认为我们还处于第一阶段的末期水平，距离泡沫还有较远的距离，我认为大家可以回头去参考一下yq时期的CXO行情。

昨天我们也说了，现在生物医药的布局机会已经不多，但是还有，希望抓住机会的朋友抓紧进圈。（点击加入）

好了，今天就说这么多，继续坐等各路资金抬轿，不到泡沫不退场！

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以下为市场评估表：